Börse - Optionsschein: Sensitivität / Kennzahl Delta

Mittels des Delta, auch Preissensivität, wird ermittelt wie hoch die Änderung des Werts eines Optionsscheins ausfallen sollte wenn der Börsenkurs vom Basiswert sich ändert. Wie hoch das Delta ist wird durch die Moneyness des Optionsscheins festgelegt und ändert sich mit einer Veränderung des Kurses des Basiswerts - Delta ist also dynamisch und nicht fix.

Beträgt das Delta beispielsweise 0,4 so steigt der Optionsschein um 0,4 Euro im Wert wenn der Aktienkurs um 1 Euro zunehmen sollte.

Ist ein Optionsschein tief im Geld so ist das Delta des Optionsscheins sehr hoch, grundsätzlich gilt: je tiefer im Geld desto höher Delta (bis nahe 1). Der Delta setzt sich dann also fast nur aus dem inneren Wert zusammen und ist stets im Einklang mit dem Preis des Basiswerts. Sollte der Optionsschein jedoch weit aus dem Geld stehen gilt: je weiter aus dem Geld, desto tiefer Delta (bis nahe 0) - dann wird Delta kaum von einer Änderung des Basiswertes beeinflusst.